Calcul des Taux Rotation du Portefeuille

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kedkille
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Calcul des Taux Rotation du Portefeuille

Messagepar kedkille » mer. 24 août 2016 17:45

Bonjour,
De plus en plus de clients sont attentifs aux taux de rotation du portefeuille. Cette mesure est souvent un bon indicateur du style de gestion d’un gérant. Il mesure le volume de transactions effectuées par le gérant sur une année par exemple. Vous l'aurez compris, il exprime en % le changement des positions en portefeuille (ex taux < 25% gestion long terme, taux>100% gestion opportuniste ou tres active, ...). Ce taux permet de comparer le style de gestion avec une notion de risque du gérant.
Formule de l'AMF :
on ajoute la valeur absolue des achats sur l’année (A) à la valeur absolue des ventes (V), puis on soustrait la valeur absolue de la collecte (souscription au ptf) du fonds (C) additionnée de la décollecte (rachats) (D), pour enfin diviser le tout par l’actif moyen du fonds sur l’année (AM) soit :
[(A!+V!)-(D+C)]/AM
A défaut on peut calculer l'actif moyen : (Actif en début de période + Actif fin de période) / 2

version dégradée : par soucis de simplification on peut exclure les souscriptions et les rachats en utilisant cette formule. (A! + V!) / 2*AM

Voilà pour cette évolution, en espérant qu'elles soit claire.

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